首頁財商股東權益報酬率 ROE 公式!ROA、ROE意思是什麼大解析!

股東權益報酬率 ROE 公式!ROA、ROE意思是什麼大解析!

最後更新日期:

股東權益報酬率ROE是什麼?ROE公式中的股東權益和淨利代表什麼意思?ROE、ROA 有何不同?為什麼用 ROE 選股不夠客觀?各式高 ROE 背後所隱含的陷阱一次搞懂。

股東權益報酬率 ROE 是什麼?

ROE 是英文 Return On Equity 的縮寫,有人翻成股本回報率、股權收益率,也有人叫它股本收益率,不過最常聽到的說法則是「股東權益報酬率」。

股東權益報酬率的概念就如同其字面上的意思,是用來判斷一家公司幫股東賺了多少錢,畢竟當股東掏腰包拿錢出來投資一間公司時,不外乎就是看好這間公司希望公司能幫忙賺更多錢。

而股東拿出來投資的這筆錢,它被視為公司的自有資金,會被拿來協助增加營業收入賺取利潤,當它扣掉稅賦人事營運等各項支出成本後,最後的淨利便是股東所能得到的報酬,也就是公司利用股東的錢,創造多少利潤。

通常股東權益報酬率越高,代表公司越會經營,是用來評鑑企業賺得多有效率的指標,其公式如下:

ROE = 淨收益 / 股東權益 ※ 淨收益 = 稅後淨利 – (優先股的股息 + 特殊收益)

淨利簡單來說就是公司扣除掉各種大大小小的支出成本後所賺的錢,至於股東權益,大致由股本、保留盈餘、資本公積所組成,又稱做「公司淨值」,也就是「公司的總資產」-「公司的總負債」,股東掏腰包拿自己的本錢出來就是股本、資本公積。

而公司歷年賺到的收益則稱為保留盈餘,這些都是算是股東權益。

換句話說,股東權益指的就是公司的身價,這也是為什麼我們會將股東權益報酬率當成用來評估一家公司賺錢是否有效率,獲利的能力與效益是否良好,資金是否運用得當的一個投資參考指標。

ROA、ROE 差在哪?兩者公式怎麼算?

我們都知道,要衡量一間公司的獲利能力,通常會看資產報酬率 ROA 以及股東權益報酬率 ROE 這兩大指標。

但很多人卻不曉得 ROA、ROE 這兩者的差別究竟是什麼?

ROE 的公式剛剛上一段已經有提過了,至於 Return on Assets 的縮寫 ROA ,簡單來說,就是公司能運用資金和貸款,創造出多少獲利比率的指標,主要用來衡量一家公司的資產使用效率、創造利潤能力。

公式如下:

ROE = 稅後淨利 / 股東權益
ROA = 稅後淨利 / 總資產(負債+股東權益)

這裡解釋下資產的意思,資產代表的是企業帳面上的財產,可以理解為土地、廠房、機具設備等生財工具。

不過由於每個產業能藉由資產創造的價值皆不相同,相較於製造業、航運業等重資產的企業,科技、軟體等輕資產的公司,便比較不適合利用 ROA 評估其價值。

另外我們還可以發現,ROE 沒有將債務納入計算,而 ROA 則是會將債務、股東權益都納入考量。

因此當一間公司完全沒有負債時,它的 ROE 與 ROA 將會相等,不過一旦公司開始借錢,ROE 跟 ROA 就會開始出現差異,。

如果要用一句話總結,資產報酬率 ROA 是用來幫助投資人衡量公司是如何用其資產或資源,產生更多收入;而股東權益報酬率 ROE 則是幫助投資人評估,投資進去的錢到底有沒有賺到錢。

別忘了小心高 ROE 背後所隱藏的陷阱

這裡必須提醒各位,ROE 通常不會單獨使用,一定會搭配其他指標一起看,因為ROE 極高或極低的股票,常常都有一些特殊的問題,只能說 ROE 可當作選股的參考,但不是絕對標準,也不是越高越好。

畢竟 ROE 雖代表考量債務槓桿後的資產報酬率,它能反映出股東投入每1元能創造的報酬,但如果單純大量增加債務,ROE 也會提高,可是這不一定是效率變好,只是槓桿變大。

一般認為 ROE的穩定性比成長性更重要,反覆波動的ROE可能反映該產業競爭過於激烈或獲利能力不夠穩定,下面便列出 3 個判斷 ROE 高低是否真的的代表報酬率好壞的例子:

ROE提高,有可能來自一次性的獲利

有些股票會某一年度突然盈餘大增,很可能是出售資產或認列一些業外盈餘,例如處分不動產,然後將不動產的收益認列在財報裡,導致稅後淨利超高,所以帶動股東權益報酬率上升。

這種獲利雖然很高,但大多都是一次性的,實際上並不代表公司長久的獲利能力提升。

ROE提高,有可能使用提高財務槓桿

同上面提到,由於 ROE 不考慮負債,因此當公司提高槓桿借錢來增加資產與盈餘時,ROE 便會上升,但這也代表公司的經營風險會提高,在空頭來臨景氣不好時非常危險。

看到 ROE 提升時一定要注意是來自獲利增加還是來自槓桿提高,否則將只是虛漲。

ROE提高,有可能是投資虧損認列在股東權益中

過去金融海嘯時,曾有法規允許公司把投資虧損從股東權益扣除,導致明明公司虧損,但因為股東權益減少,ROE 反而上升。

最後還是必須再三叮嚀,指標不代表全部,它的意義只是為了幫助簡化資訊、加速理解,投資理財只光看這兩個指標絕對不夠,還必須探究其背後各種經濟意義,例如淨利率、資產周轉率、股東權益計算等。

另外 ROE、ROA 看的是長期趨勢,建議要看長期的數字而不要只看單一年度,並且應與同產業的相比,因為每種產業 ROE 差距很大,像是拿銀行業來跟民生產業互相比較股東權益報酬率便沒有任何意義。

總而言之,唯有不放過各種小細節,才能真正正確判斷公司最真實的營運狀況。

股東權益報酬率Q&A

ROE公式是什麼?

ROE = 淨收益 / 股東權益 ※ 淨收益 = 稅後淨利 – (優先股的股息 + 特殊收益)股東權益指的就是公司的身價,這也是為什麼我們會將股東權益報酬率當成用來評估一家公司賺錢是否有效率,獲利的能力與效益是否良好,資金是否運用得當的一個投資參考指標。

ROA、ROE 差在哪?

ROE = 稅後淨利 / 股東權益
ROA = 稅後淨利 / 總資產(負債+股東權益)

如果有資金需求,可以參考企業貸款方案內容

項目企業貸款
貸款特色只要您是老闆或是企業主,臨時資金不足者皆可辦理。
貸款條件需為年滿18歲且開業滿一年之負責人企業社、公司,均可申請,
使用發票、核定課稅均可貸;
SOHO族需有稅藉登記及穩定銀行資金往來帳戶存摺者。
貸款額度依公司營業額而定。
貸款年限1-7年。(本利還)
貸款利率2.68%(起)。
實際核准利率皆依銀行審核個人信用條件而定。
注意事項三年內有拒絕往來、呆帳、逾催或半年內有強制停卡者無法申請,
但若已清償者則視個人情況辦理。
如財力不佳者可附保人或擔保品增加貸款金額及過件率。
每一客戶實際之年百分率仍視其個別貸款產品及授信條件而有所不同。
●貸款核准後,各家銀行將依據其規定酌收帳戶管理費及相關票查徵信費。
●以上推薦之銀行核發金額與利率依個人條件有所不同。
※銀行保留核貸企業貸款與否之權利

企業資款檢附文件

  • (1.)公司資料(設立函,營利證,事項卡影本,公司帳戶近6個月的出入明細(建議是提供一年內的出入),公司甲存帳號近6個月的出入明細(建議是提供一年內的出入)
  • (2).個人資料(負責人及配偶身分證影印本)
  • (3).報稅資料(401表或405表,年度財報影本,3年的資產負債表跟3年的損益表)
  • 4.保人資料(身分證。在職及收入證明。不動產資料影本)

企業貸款流程

  • 1.官網線上免費填單諮詢 Line 1對1客服 LINE@ ID: @a580
  • 2.協助準備資料及提出:申請企業貸款的資料是否準備齊全,會影響銀行的審查還有審核速度,也有可能會影響過件的機率!若要讓申請過程更加順利,貸款通建議在提出申請之前就將企業財力證明文件以及401等各類相關報表準備齊全,才不會一直需要補件。
  • 3. 評估送件:如果企業申請的是有提供不動產當擔保品的企業貸款,銀行會依據不動產的市場行情、不動產評述以及所在位置等進行評估,決定企業的可申貸額度!
  • 4. 銀行審核:銀行會食依貸款人信用狀況、企業貸款資金用途、還款來源、債權、未來展望等因素評估。
  • 5. 企業貸款核准並完成對保:貸款核准之後,銀行會跟貸款人約定時間簽定貸款合約與核對相關貸款細節。完成對保後如果有不動產當擔保品時會進行抵押權的設定,再來銀行行員會跟貸款人再次確定撥款細節。
  • 6. 撥款至公司的銀行帳戶:上面流程完成後就會在約定之撥款日將款項匯到公司帳戶之中。

延伸閱讀:

以上是股東權益報酬率ROE公式 | ROA ROE意思是什麼大解析的介紹,如有其他想要了解的歡迎來電免費諮詢或填寫線上表單由專人為您服務!

注意:合法的貸款公司在撥款前是不會跟你收取任何費用的。合法的貸款公司在對保前是不會需要你的身分證證件的也不需提供存摺培養進出記錄的。

有更多 貸款問題想諮詢該怎麼做?

如有其他想要了解的歡迎來電免費諮詢或填寫線上表單由專人為您服務!撥打專線或加LINE@ ID: @a580 免費諮詢專線0975751798賴經理。

24小時免費諮詢
手機號碼
立即諮詢

注意:合法的貸款公司在撥款前是不會跟你收取代辦費用的。
合法的貸款公司在對保前是不會需要你的身分證證件的正本!也不需提供存摺培養進出記錄的。
簽訂契約時應詳細了解內容再簽立,以免造成終身遺憾。
貸款通是代辦公司非銀行!銀行貸款或融資公司貸款及民間貸款都有處理!
貸款通沒有配合任何投資平台辦理貸款,如遇投資平台說我們是貸款協辦單位,那是詐騙集團,敬請小心以確保您的權益喔!

分享本文

貸款通賴長森

最新文章

6 大省錢技巧,一年幫你存下理財資金!

小資族怎麼省錢? 6 大省錢技巧,一年幫你存下理財資金!

小資族有什麼省錢技巧?能幫助我們存下第一桶理財資金?本文介紹 6 種省錢技巧,幫助你更容易規劃理財目 ... 閱讀更多
投資方法跟工具怎麼選?

投資方法跟工具怎麼選? 7 大常見投資方法種類一次看!

想要開始投資,有哪些投資方法跟注意事項?本文介紹七種常見的投資方法,包含股票、基金、不動產、虛擬貨幣 ... 閱讀更多
REITs是什麼?

REITs是什麼?不用買房也能投資房地產?台灣REITs推薦嗎?

本文說明 REITs (不動產投資信託)的意思、什麼情況下適合投資REITs、為何REITs可以抗通 ... 閱讀更多

發佈留言